AFP: ¿Qué debe saber al elegir un fondo de capitalización con mayor o menor riesgo?

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Con la recomendación de sus padres, acudió a su AFP. “En mi trabajo ya me habían afiliado, pero quería saber qué iba a pasarle a mis ahorros. Además tenía que revisar la comisión que iba a pagar”, cuenta. Fue en ese momento que conoció sobre los fondos de capitalización que hoy maneja el sistema privado de pensiones.

Tal como sus propios padres le sugirieron y su AFP le recomendó, optó por el fondo 2. “Ya me habían hablado de lo que implicaba cada fondo y el riesgo que debía asumir. Felizmente tuve buenas sugerencias”, dice.

Hoy, Romina revisa su estado de cuenta que llega a su correo mes a mes para ver cómo le van a sus ahorros. “Sí supe que con la pandemia mi fondo bajó terriblemente. Creo que a nadie le gusta ver que pierde dinero. Es por eso que hasta hoy sigo de cerca mi fondo”, explica. El padre de Romina decidió cambiarse de fondo justo antes de la pandemia. “Le recomendaron que, como ya estaba próximo a jubilarse, se cambiara de fondo. Felizmente lo hizo”, explica.

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Tomando la decisión

La intendenta de AFP de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), Milagros Rivadeneyra, explica que en la elección por tomar un fondo para sus aportes es pertinente que se siga la ruta de un modelo de ciclo de vida.

“Se empieza aportando en un tipo de fondo de mayor volatilidad y, a medida que la edad del afiliado avanza, se debe pasar a tipos de fondo de menor volatilidad”

Son tres los fondos que, durante la etapa activa, le permiten al afiliado capitalizar sus aportes. El fondo 1, de preservación de capital, orientado para afiliados con baja tolerancia al riesgo o cercanas a la jubilación.

El fondo 2, de riesgo moderado; y el fondo 3, de apreciación de capital, que tiene el riesgo más alto para afiliados con un horizonte de largo plazo hasta su jubilación. También existe el fondo 0, pero este es únicamente para las personas que ya están en el proceso de jubilación. Los ahorros en dicho fondo están libres de riesgos.

Del mismo, es importante mencionar lo siguiente:

●El fondo 1 invierte principalmente (mínimo 90% del fondo) en activos de renta fija (bonos corporativos o soberanos, depósitos en bancos, entre otros).

●Al otro extremo, el fondo 3, invierte hasta el 80% del fondo en acciones de empresas peruanas o, a través de fondos mutuos internacionales, en acciones de empresas del resto del mundo emergente o desarrollado.

● En el medio está el fondo 2, que combina 50%-50% la inversión en instrumentos de renta fija y de renta variable.

● Por su parte, el fondo 0 es el más conservador, pues está dirigido a afiliados mayores de 65 años o con un trámite de pensión, e invierte en depósitos o certificados de empresas financieras y bonos corporativos de bajo riesgo crediticio.

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Jorge Guillén, profesor de Finanzas de ESAN, comenta que tras la caída observada a inicios de este año muchos vieron con preocupación sus aportes. “Hay que tener un poco de paciencia. En el largo plazo se ven las rentabilidades”, dijo. Según data de la Asociación de AFP, las rentabilidades a un año de los fondos 1 y 2 ya se encuentran en terreno positivo con un 3,4% y 2,7%, respectivamente.

El fondo 2, el más antiguo y donde se encuentra la mayor cantidad de afiliados en el sistema privado, muestra una evolución importante en el tiempo.

En momentos de caída ha logrado recuperar su tendencia al crecimiento. Vale precisar que si bien el aporte que va directamente al fondo es de 10%, el descuento sobre el salario termina siendo levemente mayor puesto se agrega la prima de seguro por invalidez.

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Cambiarse de fondo

El sistema permite cambiar todos sus aportes de un fondo a otro en una misma AFP. El trámite, según explica la AFP Integra, puede hacerlo el afiliado en el sitio web de su respectiva AFP. “Los afiliados que cuenten con 60 años de edad o más, solamente podrán realizar el cambio a los fondos 0, 1 y 2. Se requerirá rellenar una solicitud electrónica”, agrega. El cambio se concreta en un mes.

“Es importante considerar que la decisión del tipo de fondo en el que se invierte debe ser tomada principalmente tomando en cuenta nuestra capacidad y disposición para asumir riesgos y nuestro horizonte de inversión. Cada tipo de fondo está diseñado para cumplir con un objetivo particular y, por ende, tiene características de riesgo y retorno distintas. Al tomar la decisión debemos dejar de lado los vaivenes de corto plazo y tomar una decisión informada y prudente”

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Las recomendaciones

• Considerar cuánto tiempo falta para la jubilación

Si recién ingresa al sistema, los fondos de mayor riesgo pueden ser recomendables. Si está próximo a jubilarse, el fondo 1 es la opción más conservadora.

• Evalúe su tolerancia al riesgo de inversión

Pregúntese cuán dispuesto está a arriesgar sus aportes para buscar mayor rentabilidad. Si busca un riesgo moderado, el fondo 2 es la mejor opción.

• Revise la evolución de sus aportes

El estado de cuenta que remite cada AFP permite corroborar que su empleador cumplió con depositar el aporte del mes. También puede verificar cuánto va creciendo su fondo.

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